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메리츠증권에서 12일 대한유화(006650)에 대해 '1Q24 Preview: 요원한 업황 반등'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
메리츠증권에서 대한유화(006650)에 대해 '1Q24 Preview: 매출액 6,693억원, 영업적자 -468억원을 추정. 현재 업황 감안하면 연간 적자(-1,125억원) 불가피: PE/EG 등 주요 제품 부진. 1Q24 아시아 역내 주요 설비들의 감산 과정에 BD 일시적 강세 시현 중. 중국 EG 재고량은 하반기 Re-stocking 수요를 기대할 수준으로 감소. 현재는 투자의견 Hold 유지, 결국 연계된 업종간 수요 변화 확인 필요'라고 분석했다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 180,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 180,000원을 제시했다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,625원, 메리츠증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,625원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 146,000원 보다는 23.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.