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신한투자증권에서 11일 대한유화(006650)에 대해 '1Q24 영업이익 -70억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 부합 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
신한투자증권에서 대한유화(006650)에 대해 '1Q24 영업이익은 -70억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 -87억원에 부합할 전망. 주요 제품(PE, PP) 스프레드는 수요 부진 속 공급 부담 등으로 약세가 지속되고 있음. 다만 납사 상승에 따른 긍정적 래깅효과가 발생하며 적자폭 축소가 예상. 특히 부타디엔 가격 상승과 특화 제품(분리막용 PE/PP) 판매 확대는 실적에 긍정적인 기여를 한 것으로 파악.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '다운사이클이 지속되고 있으나 중국의 높아진 수요 회복 가시성과 증설 물량 축소로 하반기로 갈수록 수급 밸런스는 점차 개선되겠음. 현재 주가는 PBR 0.5배 수준으로 추가적인 하락 가능성은 제한적이며 중국 경기 회복 기대감을 감안할 경우 주가의 방향성은 위를 향할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 10월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 188,714원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 188,714원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 250,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 188,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.