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DS투자증권에서 16일 한화솔루션(009830)에 대해 '1분기가 바닥일 태양광 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DS투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '1분기 매출액 2.9조원(-3.9% YoY)과 영업적자 1,253억원 전망. 태양광 2분기까지는 재고조정 이어질 것으로 예상. 2024년 실적 매출액과 영업이익 모두 역성장 추정. 투자의견 ‘매수’로 상향. 투자의견 ‘매수’로 상향하며 목표주가 32,000원 유지. 투자의견 상향 이유는 태양광 업황 부진을 반영해 주가가 지난해 고점대비 53% 하락하며 바닥권이라 판단하기 때문. 올해 말부터 솔라허브가 돌아가고 이에 미국 모듈 CAPA가 8.4GW까지 커지면서 수직계열화가 구축되는 등 현지 생산시설 확대는 긍정적'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 안주원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 02월 23일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 19일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,300원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,300원 대비 -11.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 28,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,350원 대비 -35.6% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.