thinkpool

대신증권에서 19일 한화솔루션(009830)에 대해 '실적은 저점을 통과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
대신증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '1Q24 예상 OP -1,286억원으로 컨센서스 -20% 하회 예상. 신재생 에너지부문 영업적자 -1,062억원(모듈 판매 -2,283억원/AMPC 세제혜택 1,046억원, QoQ +6.7%/발전프로젝트 175억원) 전망. 폴리실리콘 가격 하락 (1Q24 글로벌 평균 7.78달러/kg, QoQ -2.7%) 및 북미지역 공급 과잉으로 모듈 판가 하락세 지속(태양광 모듈 1Q24 ASP 0.23달러/W, QoQ -17.1% 추정). 단, 1분기를 저점으로 신재생에너지 부문 이익 점진적 회복 전망. 연간 모듈 판매 적자는 불가피하나, AMPC 금액 확대로 적자폭 상쇄 가능'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 위정원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 02월 23일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 68,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,200원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,200원 대비 10.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다는 -33.3% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,650원 대비 -35.0% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.