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이베스트투자증권에서 20일 한온시스템(018880)에 대해 '바닥을 딛고 일어서'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 매출액 2.4조원(+1.7% YoY), 영업이익 650억원(+7.9% YoY, OPM 2.7%)을 기록할 전망. 전기차 투자를 축소중인 북미/유럽 OEM향매출 성장세가 둔화될 것으로 예상되나, HMGMA향 물량 증가 및 물류비 절감 효과가 하반기에 반영되면서 실적은 상저하고의 개선세를 보일 것. '라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 7,700원으로 커버리지 개시. 목표주가는 12M Fwd EPS에 목표 PER 22배를 적용. 수익성 개선이 본격적으로 일어나는 시점은 2025년말~2026년초로 전망, 단기적으로 Valuation 상승은 어렵다고 판단해, 목표 PER은 역사적 PER 밴드 중하단 값 적용.'라고 밝혔다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 7,700원(최근 1년 이내 신규발행)
이베스트투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 7,700원을 제시했다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,144원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 7,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,144원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 6,800원 보다는 13.2% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,144원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,719원 대비 -30.5% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.