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NH투자증권에서 16일 한섬(020000)에 대해 '차근차근 회복'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한섬 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한섬(020000)에 대해 '1분기 연결기준 매출액 4,014억원(-1% y-y), 영업이익 356억원(-34% y-y) 으로 컨센서스 영업이익 하회하는 실적 추정. 1분기 영업이익률 8.9%(-4.5%p y-y, +1.9% q-q) 추정. 소비 침체 영향으로 고가인 한섬 자체 브랜드 수요 감소 및 저마진 아웃렛 매출 증가 때문. 1분기 실적은 예상대로 부진하겠으나, 2분기부터 증익 전환 전망. 4월 현재 매출은 점진적으로 회복 중이며, 5월 성수동 KITH 매장 오픈, EQL 온라인 쇼핑 호조 등 신규 수익원 창출 기대해 볼 만'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2분기부터 실적 기저 부담 완화하는 데다, 신규 수익원 장착도 기대해 볼 만함. 한섬은 미국 스트리트 브랜드 ‘KITH’와 독점 유통 계약을 맺고 5월 매장 오픈 예정. 아시아 두 번째 특화 매장으로 최근 외국인 관광객들에게 패션 1번지로 부상하는 성수동에 입점하는 만큼 국내외 모객 효과 누릴 수 있을 것. 화장품과 같이 의류 산업 또한 인디 브랜드 수요가 증대되고 있는 가운데, 의류 온라인 편집숍 EQL의 입점 브랜드 수 증가를 통해 연령층 저변 확대 도모 중. 참고로 현재 EQL 플랫폼 내 입점 브랜드 수는 전년 대비 40% 증가, 거래액은 2022년 400억원, 2023년 700억원, 2024년 1,000억원으로 타깃하고 있음'라고 밝혔다.


◆ 한섬 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 02월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 25,000원을 제시하였다.


◆ 한섬 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,000원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,000원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 23,000원 보다는 8.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한섬의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,050원 대비 -6.8% 하락하였다. 이를 통해 한섬의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.