thinkpool

유진투자증권에서 18일 제일기획(030000)에 대해 '캡티브로 마주한 비수기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제일기획 리포트 주요내용
유진투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 '1분기 매출총이익은 3,779억원(+3.8%yoy), 영업이익은 544억원(+1.9%yoy)으로 시장 컨센서스 소폭 하회 전망. 주요 광고주의 마케팅 예산 효율화 이어지며 국내보다는 해외에서의 성장이 두드러지게 나타날 것으로 전망. 본사가 부진한 가운데 유럽은 광고주 이탈 영향 지속되며 역성장 불가피할 것으로 전망하나, 비계열과 닷컴, 커머스 등의 디지털 물량에 북미 중심 성장세가 더해지며 해외 중심 성장이 전사 외형 견인할 것으로 전망. 다만 비계열 물량 확대를 위한 인력 투자로 인건비 증가해 제한적인 이익 성장 전망. 가장 힘든 비수기를 지나고 있지만 비계열 및 디지털 중심 성장세 지속되고 있고, 올림픽 효과 더해지며 하반기 유럽 턴어라운드 기대. 하반기 업황 개선에 더해 주요 광고주 물량 확대될 경우 속도감 있는 실적 개선 기대'라고 분석했다.


◆ 제일기획 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2024년 01월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.


◆ 제일기획 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,893원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,893원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,893원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,964원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 제일기획의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.