thinkpool

유진투자증권에서 09일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q24 Review: 화장품이 열일했네'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
유진투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q24E 매출액 3,094억원(-0.9%, 이하 yoy), 영업이익 111억원(+8.0%) 기록. 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익 컨센서스 하회. 1) 경기 위축으로 의류 지출 후순위, 2) 선제적 마케팅 비용 집행. 코스메틱: 수입 +12.3%, 제조 +17.7%. 스몰 럭셔리 및 면세 채널 부상하며 매출은 선방, 이익은 마케팅 집행으로 다소 약화. 더로우(The Row): 할리우드 셀럽 올슨 자매가 2006년 설립한 브랜드. 최고급 원단, 핏에 집중한 올드머니 강자. 3월 20일 런칭 후, 빠른 속도로 매출 발생시키고 있음. 종료 브랜드 여파 일부는 해소 가능한 수준. 2024년 6개 브랜드 런칭 예정(상반기 4개: 로에베, 다비네스, 더로우, 미정). 하반기(해외패션 1개, 라이프스타일 1개). 연내 기존 종료 브랜드 영향 및 선제적 비효율 브랜드 스크래핑은 부담 요소. 화장품의 면세 채널 매출 활황 및 라이프스타일의 원가, 유통망, 재고 개선은 긍정적 요인'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이해니 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 02월 07일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 11일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,375원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,375원 대비 12.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 25,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.