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메리츠증권에서 09일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q24 Review: Not Yet'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
메리츠증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q24 매출액 3,094억원 (-1%), 영업이익 112억원 (+9%, OPM 4%). 화장품: 수입 (+12%) 강세, 자체 (+18%) 호조, 스위스 (+64%) 약진 → 신기록 경신. 의류: 해외 (-5%) 포트폴리오 재편, 국내 (-10%) 영캐주얼 부진. 생활용품: 비효율 매장 폐점 → 매출 -6%, 영업적자 23억원 축소. 해외사 한국 직진출, 국내 영캐주얼 파편화, 자주 매장 효율화 모두 장기전.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '신세계인터내셔날은 2024년 1분기 매출액 3,094억원 (-0.9% YoY; 이하 YoY), 영업이익 112억원 (+8.9%, OPM 3.6%), 순이익 125억원 (+41.4%; 1Q23 외화환산손실 55억원 반영)으로, 시장 기대치를 밑돌았음 (컨센서스 대비 매출액 -3.6%, 영업이익 -17.5%). 해외패션 브랜드 정예화 (3Q23 끌로에, 4Q23 OTB 산하 5개 브랜드 종료; 메종 마르지엘라, 마르니, 디젤, 질샌더, 디스퀘어드 포함), 국내패션 영캐주얼 둔화, 자주 매장 철수 (17개 폐점)로 인한 외형 축소에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 22,000원(-4.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 04월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -4.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,312원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,312원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 25,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.