thinkpool

SK증권에서 09일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '애매한 성적표'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
SK증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1 분기 매출액 3,094 억 원(-0.9% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 112 억 원 (+8.6%, OPM 3.6%)으로 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 하회했으나, 당사의 추정치에는 부합. 올해 영업이익 기준 무난한 증익이 나올 것으로 전망. ① 2 분기부터 내수 소비의 기저가 낮아질 것이고, ② 작년 약 90 억 원의 일회성 비용이 지출되었고, ③ 비디비 치의 중국 수출 물량 확대하며 면세 채널의 매출 감소분을 만회할 것이기 때문. 하지만 기저 효과 이상의 뚜렷한 실적 성장 모멘텀은 여전히 부재. 올해 런칭 예정인 수입 브랜드와, 국내 패션 부문에서 예정된 브랜드 리빌딩 작업이 얼만큼 실적으로 가시화될 수 있을지 확인하는 작업이 필요.'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 04월 18일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,312원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,312원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 25,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.