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상상인증권에서 15일 동성화인텍(033500)에 대해 '1Q24 Prewiew: 2024년 외형, 2025년 이익'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 동성화인텍 리포트 주요내용
상상인증권에서 동성화인텍(033500)에 대해 '1Q24 매출액은 1,423억원(+15% YoY), 영업이익은 99억원(+168% YoY)을 전망. 4Q23 실적은 고마진 프로젝트 및 원재료 단가 하락으로 인해 영업이익률 9%를 달성했는데, 이러한 효과가 1Q24에도 반영될 것으로 보임. 동사의 성장 모멘텀을 1) 인상된 선가와 2) 증설을 통한 보냉재 납품 물량 증가로 본다면, 2024년은 2번이 반영될 해로 보임. 총 30척의 캐파 증설 물량은 올해 9월까지 증설, 10월부터 생산에 착수하게된다면 4Q24부터 반영될 수 있을 것으로 판단. 예상되는 물량은 약 2~3척분으로 200억원의 선가 기준으로 400~600억원. 물량 증가에 따라 자연스러운 영업이익의 개선세가 돋보일 것으로 분석되고 선가 인상의 부분은 2025년부터 적용될 것으로 보임'라고 분석했다.


◆ 동성화인텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 01월 17일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.


◆ 동성화인텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,667원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 18,000원은 24년 03월 18일 발표한 신한투자증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,667원 대비 1.9% 높은 수준으로 동성화인텍의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.