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KB증권에서 23일 파라다이스(034230)에 대해 '단기 경쟁 심화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파라다이스 리포트 주요내용
KB증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '목표주가를 기존 24,000원에서 19,500원으로 18.8% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 중국 VIP의 수요가 시장의 기대 대비 더디게 회복되고 있고, 인천 파라다이스 시티 인근에 MGE사의 인스파이어 엔터테인먼트 리조트가 오픈 ('23년 11월 30일 리조트, '24년 2월 3일 카지노 순차 개장)하여 경쟁 심화가 우려. 이에 마케팅비와 인건비 증가를 반영하여 '24년, '25년의 영업이익 추정치를 9.2%, 8.3% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 다만 중국인들의 해외여행 수요가 개선되고 있어 투자의견은 Buy를 유지.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 연결기준 매출액은 2,418억원(+25.2% YoY, -15.3% QoQ), 영업이익 147억원(-19.2% YoY, -74.2% QoQ, 영업이익률 6.1%)을 기록해 영업이익 기준 시장 예상치인 342억원을 하회. 일본 VIP와 매스가 견인한 드롭액 증가(+33.5% YoY)에도 불구하고 연말 성수기를 맞이하여 콤프 비용이 증가하고 P-City 사상 최대 실적에 따른 인센티브 지급으로 영업이익률이 3.3%p YoY 하락.'라고 밝혔다.


◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 24,000원 -> 19,500원(-18.8%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,500원은 2023년 08월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다.


◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,429원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 19,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,429원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,750원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.