thinkpool

대신증권에서 17일 강원랜드(035250)에 대해 '규제완화가 필수'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 강원랜드 리포트 주요내용
대신증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '29년 오사카 카지노 개장 고려 시 규제완화 필요한 시점. 현 주가 악재 모두 반영. 규제완화 발표 시 주가 및 실적 회복 기대. 관광진흥법 개정안 효과 시간 소요될 전망, 24년 트래픽 개선 제한적'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2024년 매출액 1조 4,390억원(YoY +3.6%), OP 2,970억원(YoY +4.2%)으로 전년 대비 소폭 성장할 전망. 올해 초 문화체육관광부는 ‘카지노 유사행위’를 정의하고 카지노업 유사행위 시 제재할 수 있는 근거를 마련한 ‘관광진흥법’ 일부 개정 법률안이 국회 본회의에서 통과. 이를 통해 불법 온라인 도박 및 수도권 홀덤바 성행 으로 인한 부진한 트래픽 회복이 개선될 것으로 예상. 다만, 유의미한 효과까지는 시간이 소요될 것으로 예상되는 바 2024년방문객 수 253만명(YoY +5%)을 예상. 드랍액은 약 5.9조원(YoY +4%)으로 코로나 기간 증가했던 인당 드롭액이 2019년 수준으로 다시 감소한 영향'라고 밝혔다.


◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 20,000원(최근 1년 이내 신규발행)
대신증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 20,000원을 제시했다.


◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,778원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,778원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 18,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 강원랜드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,714원 대비 -12.4% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.