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DS투자증권에서 14일 콘텐트리중앙(036420)에 대해 '기다림의 끝이 온다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 콘텐트리중앙 리포트 주요내용
DS투자증권에서 콘텐트리중앙(036420)에 대해 '24년 실적은 연결 매출액 1.1조원(+12% YoY), 영업이익 68억원(흑전 YoY, OPM 0.6%)으로 전망. 1) 방송(영업이익 -49억원)은 SLL별도(171억원)는 콘텐츠 경쟁력을 기반으로 선판매 후편성 전략, 신규 유통 전략을 통한 실적 호조가 예상. 연결 자회사(-220억원)는 Wiip은 최소 3개 작품 딜리버리로 전년도와 유사하나 적자폭 축소, 국내 자회사의 작품 공개와 PPA 비용 축소로 적자 규모를 줄일 것. 24년 콘텐츠리중앙의 콘텐츠 전체 라인업은 31편 이상(캡티브 12, 넙캡티브 13, 영화 6)으로 예상. 2) 극장(78억원)은 점포 운영 효율화와 영화 투자/배급 실적에 따른 개선이 기대. 23년 <범죄도시3>, <서울의 봄>으로 국내 1위 투자/배급사가 된 플러스엠의 투자 영화 흥행을 통해 박스오피스 성장 및 투자 수익 기여도 기대. 3) 플레이타임(123억원)은 고수익 브랜드 비중 확대와 해외 성장으로 호실적을 이어갈 전망.'라고 분석했다.


◆ 콘텐트리중앙 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 17,000원(-32.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 27일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -32.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 20일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.


◆ 콘텐트리중앙 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,346원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,346원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 15,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 콘텐트리중앙의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,346원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,156원 대비 -34.8% 하락하였다. 이를 통해 콘텐트리중앙의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.