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SK증권에서 15일 한화오션(042660)에 대해 '우린 글로벌 함정 시장으로 간다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
SK증권에서 한화오션(042660)에 대해 '1Q24 연결 매출액 2 조 2,922 억원(+59.2% YoY, +2.7% QoQ), 영업이익 145 억원(흑전 YoY, 흑전 QoQ)을 기록할 것으로 예상. 공정 안정화에 따라 적자 호선 충당금 설정액 보다 낮은 규모의 비용이 발생하면서 분기 흑자전환에 다시 성공한 것으로 추정. 건조마진의 정상화 국면에 접어들었다는 판단이며, 올해 2 분기까지는 저선가 호선의 소화 구간으로 하반기부터는 과거 선가 상승이 반영된 호선들의 본격적인 건조를 통해 실적 개선 기조 이어갈 것. 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000 원으로 상향. 미국 현지 법인 조선소 인수를 통해 본격적인 글로벌 함정 건조 및 MRO 사업 수주 기대감은 시간이 지날수록 특수선 모멘텀으로 작용할 전망. 1) 수익성 중심의 선별수주 전략을 통한 실적개선 모멘텀과 2) 한화그룹의 방산 계열사와의 시너지 기반의 글로벌 함정 사업 진출 기대감을 통한 주가 상승여력은 충분하다는 판단.'라고 분석했다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 35,000원(+16.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
SK증권 한승한 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 02월 22일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 24일 34,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 43,000원과 최저 목표가인 30,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,857원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,857원 대비 9.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 37,000원 보다는 -5.4% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -14.3% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.