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하이투자증권에서 25일 한화오션(042660)에 대해 '생산 안정화는 다행, 그러나 불확실성 잔존'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '1분기 매출 2조 2,836억원/영업이익 529억원. 2025~2026 매출에 대한 불확실성과 풍력/플랜트 사업에 대한 의문. 장기간의 수주 부진에 따른 향후 매출 불확실성이 우려. 또한 한화그룹으로부터 물려받은 풍력과 플랜트 사업에 대한 불확실성도 잔존. 동사의 목표주가를 35,000원으로 하향하고 투자의견을 Hold로 변경. 수익성 위주의 선별 수주는 옳은 방향이지만 지금은 보다 양적인 수주 증가를 보여주지 않으면 추가적인 주가 상승은 기대하기 어렵다는 판단.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '한화오션의 2024년 1분기 실적은 매출은 2조 2,836억원/영업이익은 529억원으로 모두의 예상을 깨고 흑자를 기록하며 서프라이즈. 일회성에 가까운 주요사항으로는 환율로 인한 영업이익 상승 효과 350억원 및 공정 안정화를 위한 비용 180억원이 있었으며 이를 감안한 영업이익은 359억원으로 역시 흑자라고 볼 수 있음. 바로 지난 분기에 생산 안정화를 위한 비용 2,200억원(상선 1,400억원/해양 800억원)이 발생했던 것을 생각하면 생산공정이 놀라울 정도로 급속히 안정화 되었다고도 볼 수 있음. 사측에 의하면 생산에 필요한 인원의 숫자는 이미 채워진 상태이며 준비된 인원의 생산성을 높이고 있는 단계.'라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 37,000원 -> 35,000원(-5.4%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 변용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 01월 29일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 -5.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 16일 최고 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,929원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,929원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 41,000원 보다는 -14.6% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.