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NH투자증권에서 25일 한화오션(042660)에 대해 '특수선 확장 가능성 반영, 목표주가 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '1분기 실적은 환율 호조로 예상보다 수익성 상회. 본업인 상선 부문 수익성 개선 지속과 더불어 1) 해외 기업 인수, 2) 미국 군함 MRO 사업 기회를 반영하여, 밸류에이션 상향. 이에 목표주가 41,000원으로 상향'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 실적은 매출액 2.28조원(+58.6% y-y), 영업이익 529억원(흑전 y-y, OPM 2.3%) 기록하면서, 수익성 측면에서 시장컨센서스 상회. 상선 부문에서 조업 단가 상승 등의 일회성 비용 180억원에도 불구하고 환율 상승으로 인해 350억원 이익 증가 효과 발생. 2분기까지 저선가 컨테이너 매출 비중이 높으나, 하반기 LNG선 매출 비중 증가, 건조 물량이 증가하여, 수익성 개선 본격화 전망'라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 33,000원 -> 41,000원(+24.2%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정연승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2023년 11월 01일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 24.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 41,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,429원, NH투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,429원 대비 26.4% 높으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 37,000원 보다도 10.8% 높다. 이는 NH투자증권이 한화오션의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.