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신한투자증권에서 25일 한화오션(042660)에 대해 '어느새 흑자, 매력적인 빅픽쳐 실루엣'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한화오션(042660)에 대해 '1Q24 Review 험난한 시기에 기분 좋은 서프라이즈. 흑자로 접어드는 실적, 다양해지는 사업 분야. 1Q24는 환효과, 특수선 일시적 원가투입 감소구간, 해양 체인지 오더 등으로 기대 이상의 실적을 달성. 가시성은 지켜봐야 하지만 프로젝트와 경험은 많음. 해양도 에너지 안보가 부각되며 입찰이 늘었음. 목표주가 4만원으로 상향, 빅픽쳐 실루엣의 기대감. 해외 방산 수주는 가시권에 있어 보임. 이외 사업은 시간이 필요하지만 유상증자가 잘 마무리되었고 흑자 기조에 접어든 점만해도 기대를 갖고 지켜보기에 충분.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[1Q24 실적] 매출액 2조 2,836억원(+59%, 이하 YoY), 영업이익 529억원(흑전, 1Q23 -628억원), 영업이익률 2.3%(+6.7%p)을 기록. 컨센서스 대비 매출액은 +3%, 영업이익은 +262%(컨센 146억원)에 해당되는 호실적. 생산 안정화로 전부문의 고른 흑자였음. [매출액] 상선 1조 9,441억원(+70%), 특수선 1,422억원(+10%), 해양 2,774억원(+41%)로 고른 성장세를 보였음. [영업이익] 상선 529억원(opm 0.9%, 1Q23 -1,010억원), 특수선 57억원(opm 4.0%, 1Q23 -3억원), 해양 184억원(opm 6.6%, 1Q23 276억원)을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 26,000원 -> 40,000원(+53.8%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 02월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 53.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 22일 최저 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,429원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,429원 대비 12.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 42,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한화오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,182원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.