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KB증권에서 30일 대우건설(047040)에 대해 '주택/건축 원가율 부담에 따른 시장 기대치 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 '2024년 1분기 연결기준 실적은 매출액 2.49조원(-4.6% YoY, -10.5% QoQ), 영업이익 1,148억원(-35.0% YoY, +47.4% QoQ)을 기록하면서 시장 기대치를 하회. 국내 주택업황의 부진이 회사의 주택/건축 부문 원가율과 전사 재무구조에 동시에 부담을 주는 상황이 지속되고 있음. 업종 내에서 상대적으로 나쁘지 않은 해외 스토리를 가지고 있는 만큼 주택/건축 부문의 원가율 개선과 전반적인 현금흐름 개선이 향후 주가의 방향에 중요한 영향을 끼칠 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1분기 주택공급은 2,600세대로 연간 목표 (19,584세대)의 13% 수준을 달성. 해외수주의 경우 1분기 특별한 신규수주는 존재하지 않았으나 연간으로 투르크메니스탄 비료공장, 이라크 항만 추가 공사, 체코 원전 등의 파이프라인이 존재하여 연간으로 우수한 수주 흐름을 기대해 볼 수 있을 것.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,000원 -> 5,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 5,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 5,600원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,000원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,541원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,541원 대비 -9.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 4,700원 보다는 6.4% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,541원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,864원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.