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신한투자증권에서 26일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 '에너지 Full 밸류체인 효과를 증명'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코인터내셔널 리포트 주요내용
신한투자증권에서 포스코인터내셔널(047050)에 대해 '1Q 영업이익 2,654억원(-5.1% YoY)으로 시장 기대치 소폭 상회. 2024년 영업이익 1.05조원(-9.3% YoY) 전망. 기적으로 국제유가가 상승했으나 전년동기 대비로는 낮은 레벨을 유지할 전망인 바, 올해 에너지 부문 매출 감소는 불가피. 소재 부문 내 철강/친환경소재 사업도 글로벌 철강 시황 악화 지속으로 매출 감소가 예상. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 61,000원으로 하향. 동사가 추진하고 있는 신사업들의 성장 여력을 고려한다면 중장기적인 관심을 가져야 한다는 판단.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1분기 매출액 7.76조원(-6.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 2,654억원(-5.1%)으로 시장 기대치(매출액 8.44조원, 영업이익 2,457억원) 대비 매출액은 소폭 하회, 영업이익은 상회하는 실적을 기록. 소재와 에너지 부문 모두 매출액이 감소. 소재 부문은 철강/친환경소재 사업에서 시황 악화에도 불구하고 유럽향 후판매출 및 제철용탄 판매 호조, 미국향 API와 EV용 고장력강판 판매 증가로 전년동기수준의 이익을 유지. 소재 부문 내 무역법인 실적은 환율 효과로 매출액(+15.8%)과 영업이익(+5.1%)이 모두 증가했음.'라고 밝혔다.


◆ 포스코인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 61,000원(-10.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2023년 12월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 12월 22일 최고 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 61,000원을 제시하였다.


◆ 포스코인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,300원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,300원 대비 -12.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 54,000원 보다는 13.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 포스코인터내셔널의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,444원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 포스코인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.