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하나증권에서 08일 대웅제약(069620)에 대해 '1Q24 Pre: 둔화될 매출, 수익성은 상대적으로 견조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
하나증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '연결 기준 1Q24 매출액 3,155억원(-2.1%YoY, -12.8%QoQ), 영업이익 303억원(+23.7%YoY, +5.6%QoQ, OPM 9.6%)을 기록하며 컨센서스 매출액 3,515억원, 영업이익 343억원을 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 전문의약품 부문의 매출은 2,022억원(-2.3%YoY, -11.5%QoQ)으로 추정. 포시가/직듀오의 계약이 생각보다 빠르게 종료된 것을 반영해 기존 대비 추정치를 하향 조정. 펙수클루는 180억원(+53.0%YoY, +10.0%QoQ), 엔블로는 32억원(+50.0%QoQ)의 매출액을 기록할 것으로 예상. 나보타의 매출액은 385억원(-9.7%YoY, +14.2%QoQ)을 기록할 것으로 추정. 북미향 보톡스 1분기 수출 데이터는 241억원을 기록하며 Evolus향 매출액은 회복되는 모습을 보이고 있음. 탑라인 둔화에도 불구하고 제품 믹스 개선(북미 나보타 성장)과 비용 효율화로 영업이익은 전년동기 대비 성장할 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 160,000원을 유지. 24년 매출액은 1조 3,466억원(-2.1%YoY), 영업이익은 1,326억원 (+8.2%YoY)으로 전망하며 기존 추정치(매출액 1조 4,209억원, 영업이익 1,429억원) 대비 하향 조정. 24년 나보타를 통한 호실적이 전망되나, 민사소송에 대한 불확실성으로 제한적인 주가 상승을 보여주고 있어 중장기적으로 긍정적인 투자 의견을 유지.'라고 밝혔다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 02월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,800원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,800원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 150,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,357원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.