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NH투자증권에서 21일 휠라홀딩스(081660)에 대해 '상반기도 불투명'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휠라홀딩스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 '4분기 영업적자 414억원으로 어닝 쇼크 발표. 2024년 가이던스도 기존 추정치를 하회하며 실적 눈높이 하향이 반복됨. 현재 Peer Group 대비 밸류에이션 매력도 낮은 상황이라 투자의견 Hold 유지'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '휠라홀딩스는 2024년 가이던스로 연결기준 영업이익 성장률(y-y) +30~+40% 제시. 이는 기존 당사 추정치를 큰 폭 하회. 이에 2024E 영업이익 추정치를 기존 대비 -14% 조정. 특히, 한국과 미국 이익단을 적자로 제시한 점을 보아, 연내 리브랜딩 효과와 실적 반등의 시점이 요원해 보수적 접근 필요. 목표주가는 40,000원 유지하는데, 견조한 Acushnet 지분가치와 자사주 소각 및 취득, 대주주 지분 상승 등으로 실질 유통 물량 감소가 주가 하방 경직성 제공하기 때문'라고 밝혔다.


◆ 휠라홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 01월 22일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 05월 15일 최저 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 휠라홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,273원, NH투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 24년 01월 12일 발표한 대신증권의 40,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 44,273원 대비 -9.7% 낮은 수준으로 휠라홀딩스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,455원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 휠라홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.