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한화투자증권에서 21일 휠라홀딩스(081660)에 대해 '4Q23 리뷰: 무에서 유를 창조하는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휠라홀딩스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 '4분기 매출액은 7,608억원(-15.2% YoY), 영업적자 -414억원(적확 YoY)를 기록해, 당사 기존 전망치에 대체로 부합하는 실적을 기록. 브랜드 가치 제고를 위한 신제품의 출시가 리테일 중심인 국내 시장부터 23FW에 본격화되었고, 인터런과 에샤페 등 신규 제품에 대한 소비자 반응이 확인되고 있음. 리테일에 비해 리드타임이 긴 홀세일 중심인 미국 법인의 신제품 출시는 24FW 시즌부터 본격화될 것. 24FW에는 레브 탄주가 이끄는 휠라플러스 브랜드의 론칭도 앞두고 있음. 당사는 브랜드에 대한 가치가 밸류에이션을 결정한다고 판단하는데, 동사의 브랜드 가치가 사실상 시장에서 인정받지 못하고 있기 때문에 이어지는 이벤트를 통한 브랜드 가치에 대한 방향성은 다운사이드 리스크는 제한되고 업사이드 리스크가 열려있다고 판단. 이 때문에 기대감을 가질 필요가 있겠음. 투자의견 BUY, 목표주가 4.9만원, 당사 최선호주 의견 유지.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '실적과 함께 자사주 매입 및 소각 등 주주환원정책도 발표. 밸류업 프로그램에 대한 수혜도 충분히 기대해볼 수 있겠음 .'라고 밝혔다.


◆ 휠라홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 01월 22일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 49,000원을 제시하였다.


◆ 휠라홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,273원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 49,000원은 23년 11월 10일 발표한 메리츠증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 44,273원 대비 10.7% 높은 수준으로 휠라홀딩스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,455원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 휠라홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.