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한화투자증권에서 16일 영원무역(111770)에 대해 '1Q24 Preview : 당분간은 관망이 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 영원무역 리포트 주요내용
한화투자증권에서 영원무역(111770)에 대해 '1Q24 매출액 6,760억원(-20% YoY), 영업이익 884억원(-47% YoY)를 기록해 부진할 것으로 추정. OEM 사업의 어려움과 함께 SCOTT의 부진도 이어지고 있음. 브랜드 사업자들이 가이던스를 상향한다면, 매크로적 가시성이 회복되었고 업황에 대한 자신감이 확대되었다는 의미로 해석될 수 있으며, OEM 업황 회복을 기대해볼 수 있을 것이라 판단. 아직까지는 지켜볼 시기. 동사는 OEM 업황 부진에 더해 SCOTT의 현금흐름에 있어 부담이 있는 상황. 지난해 연말에는 2,300억원 규모의 금전 대여를 결정했으며, 3월에는 추가 채무보증까지 결정. 이 역시 동사를 관망해야할 이유.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '실적 전망치 하향에 따라 목표주가를 5.8만원으로 하향. 당분간 관망을 권고. 그럼에도 투자의견 BUY를 유지하는 것은 현 주가가 P/E 4배 수준에 불과하고 보유한 순현금의 가치를 감안한 것.'라고 밝혔다.


◆ 영원무역 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 62,000원 -> 58,000원(-6.5%)
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2023년 04월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다.


◆ 영원무역 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,583원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,583원 대비 -11.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 54,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 영원무역의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,091원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 영원무역의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.