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현대차증권에서 15일 GKL(114090)에 대해 '1월 충격에서 벗어나 실적 정상 궤도'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GKL 리포트 주요내용
현대차증권에서 GKL(114090)에 대해 '1분기 매출액은 927억원(YoY -15.1%), 영업이익은 88억원(YoY -67.5%)으로 낮아진 컨센서스 이익 대비로는 24% 상회하는 준수한 실적을 시현할 전망. 1월 강남점 홀드율 쇼크로 전사 홀드율 6.5%, 매출 YoY -39%를 기록하였으나, 2월 홀드율 11.6%, 매출 YoY -8%, 3월홀드율 12.6%, 매출 YoY +4%로 부진을 상당 부분 만회. 인스파이어 카지노가 2월 프리 오픈을 거쳐 3월 정식 오픈한 점을 감안하면, 대형 Capa 경쟁 카지노의 영업 개시로 인한 여파는 제한적이었던 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 17,000원으로 각각 기존을 유지. 기대(경쟁 카지노 개점 여파 제한적, 드롭액 성장률 전년도 역기저에도 양호)와 우려(경쟁 카지노의 VIP 마케팅 집중 가능성, 상대적으로 여전히 느린 중국 VIP 회복세)가 공존하는 상황으로 추세적 상승보다는 밴드 트레이딩이 유효할 것으로 판단됨'라고 밝혔다.


◆ GKL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2024년 02월 16일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.


◆ GKL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,312원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 17,000원은 24년 04월 04일 발표한 하나증권의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 19,312원 대비 -12.0% 낮은 수준으로 GKL의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,583원 대비 -14.5% 하락하였다. 이를 통해 GKL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.