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BNK투자증권에서 03일 DGB금융지주(139130)에 대해 '7% 후반의 배당수익률과 Valuation도 낮은 수준'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '2023년 총주주환원율(자사주 매입 200억원 포함 +28.7%) 소폭 상승하였으나, 배당성향 하락에 따른 주당배당금 축소로 실망감 존재. 그러나 2024년이후 실적 회복에 따른 주당배당금 증가와 자사주 매입 지속(매년 200억원 가정하며, 향후 자회사인 하이투자증권 잔여 지분 매입으로 활용할 계획) 등으로 총주주환원율 30%까지 유지할 전망. 시중은행 전환에 맞쳐 수도권 중심으로의 외형성장에 집중. 이에 따라 타 은행과 달리 위험가중자산 관리를 통한 보통주자본비율 상승은 쉽지 않은 상황. 그러나 이는 선택의 문제(성장 → 이익 확대 → 자본비율 상승 vs RWA 관리 → 자본비율 상승)로 부정적이지 않다고 판단. PBR 0.2배 및 PER 3.2배에 불과함을 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 11,000원 유지함'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '1Q24 지배주주순이익 -28.1%yoy(흑전qoq)인 1,208억원 예상. 2023년 선제적 추가 충당금적립과 상생금융비용 반영에 따라 대손충당금전입(+73.8%yoy) 큰 폭으로 증가하였으나, 2024년(E) 대손충당금전입 감소만 으로도 지배주주순이익 +14.0%yoy인 4,422억원 예상'라고 밝혔다.


◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,500원 -> 11,000원(+15.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 01월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 9,500원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 9,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 11,000원을 제시하였다.


◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,494원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,494원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 11,500원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,494원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,044원 대비 16.0% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.