thinkpool

BNK투자증권에서 17일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '완만한 실적 회복세 이어진다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 메모리 제조사 가동률 회복 덕분에 1Q24 매출액은 577억원(24%QoQ, -16%YoY)을 기록, 컨센서스를 6% 상회. 그러나 영업이익은 66억원(62%QoQ, -59%YoY), OPM 11.3%(0.7%pt QoQ)를 기록, 기대치를 21% 하회. 지난해와 동일한 수준으로 연초 단가 인하 영향이 있었고, 상여금 인상에 따른 충당금 비용부담이 상승했기 때문. 2Q24 매출액과 영업이익은 각각 647억원(12%QoQ -1%YoY), 94억원 (44%QoQ, -40%YoY), OPM 14.6%로 완만한 실적 회복세가 이어질 전망. DRAM 위주로 가동률이 빠르게 상승하는 반면, NAND는 바닥은 지났 지만 수요 불확실성으로 가동률 회복이 더디게 진행되고 있기 때문'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 76,000원 유지. 실적은 작년말 바닥을 지난 상태이고 매분기 완만한 회복세를 그리고 있으나, 전방 수요 부진 우려로 동사 주가는 과거 Valuation 밴드의 평균 이하 수준에서 박스권 움직임을 보이고 있음. 그러나 메모리 가동률 회복세가 하반기도 이어질 것으로 예상되고, 내년부터 식각장비 고객사의 점유율 확대가 예상된 다는 점에서 우상향 방향은 유효하다는 판단.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2024년 02월 07일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 76,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,444원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 76,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,444원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 78,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 하나머티리얼즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,286원 대비 13.3% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.