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교보증권에서 20일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '매출의 초봄'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
교보증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 매출액은 577억원 (YoY -16%, QoQ +24%), 영업이익은 65억원(YoY -59%, QoQ +47%)로 5분기만에 매출액이 QoQ 증가하는 등 점진적인 회복세의 초기로 판단. 다만 영업이익이 컨센서스를 하회하여 영업이익률 11.3% 수준. 영업이익률이 감소한 이유는 연초부터 반영된 단가인하에 의한 것으로 매 분기 점진적인 개선 추세를 보일 것으로 전망. 또한 상여금 관련 비용을 4Q23 대비 크게 반영 했기 때문. 2024년 매출액은 YoY 16% 증가한 2,699억원, 영업이익은 YoY 35% 증가한 564억원 전망. 매 분기 꾸준한 회복을 보여줄 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 58,000원으로 유지. 2024년 및 2025년 매출액 전망을 각각 5%, 6% 상향 조정하였음에도, 영업이익 전망을 각각 15%, 5% 하향 조정. 고객사의 Capa 증가 속도에 따라 동사의 매출액도 빠른 회복을 보일 것으로 전망되나, 1Q24의 영업이익률이 기대에 못 미침에 따라 2024년과 2025 년 영업이익률을 소폭 하향 조정 하였기 때문. 다만 비용절감 노력 등으로 영업이익률 개선속도에 따라 목표가 상향조정 예정임.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 58,000원 -> 58,000원(0.0%)
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2024년 02월 07일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 58,000원과 동일하다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,444원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 69,444원 대비 -16.5% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 65,000원 보다도 -10.8% 낮다. 이는 교보증권이 하나머티리얼즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,286원 대비 13.3% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.