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이베스트투자증권에서 17일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '2025년 NAND Capex 확대 전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 Review. 2025년 NAND Capex 확대 전망. 투자의견 Buy, 목표주가 72,000원 유지. 주요 고객사인 TEL의 극저온 식각 장비에 대한 NAND 업체들의 도입이 가시화되고 있음. 삼성전자는 2025년 V10에 본격적으로 도입할 것으로 예상되며 SK하이닉스, Kioxia/WDC도 테스트 중인 것으로 파악. TEL의 식각 장비 점유율 확대에 따른 동사의 Electrode 및 SiC 수요 증가를 전망하며 동사에 대한 Valuation도 Premium이 주어져야 한다고 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 연결 실적은 매출액 577억원(+23%QoQ, -16%YoY), 영업이익 66억원(+30% QoQ, -58%YoY, OPM 11.3%)으로 컨센서스 매출액 557억에는 부합했으나 영업이익 84억원은 하회. 당사 추정치 매출액 559억원, 영업이익 82억원 대비해서도 영업이익이 하회하는 수치였는데 주요 요인은 임직원 상여금 충담금으로 인해 판관비가 증가했기 때문. 가동률은 3Q23 34% → 4Q23 40% → 1Q24 50%로 메모리 공급업체들의 감산 종료에 따라 증가했음.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 72,000원 -> 72,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 04월 08일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 72,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 63,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 72,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,444원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,444원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 78,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 하나머티리얼즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,286원 대비 13.3% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.