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BNK투자증권에서 07일 해성디에스(195870)에 대해 '우려보다는 양호한 1Q24 실적 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 'OSAT 고객사들의 연말 재고조정이 마무리 됨과 메모리 가동률 상승으로 동사 전사업부별 매출액은 QoQ 증가할 전망. 1Q24 매출액은 1,553억원(7%QoQ, -19%YoY), 영업이익은 190억원(17%QoQ, -39%YoY), OPM 12.3%(1.1%pt QoQ)로 예상. 그러나 우려보다 양호한 1Q24 실적 기대에도 불구하고, 여전히 최종 수요(EV, 스마트폰) 전망이 불투명하고, 작년말 IT 유통재고도 다시 1H23 수준으로 증가한 상태여서 고객사 주문량이 늘어 나기에는 아직 제한적으로 보임.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '주력사업인 전장용 리드프레임과 패키지기판 실적이 바닥은 확인한 것으로 보이나, 전방 수요 전망을 고려할 때 회복 속도는 느릴 것. 2024E EPS 를 10% 하향 조정하며, 목표주가를 64,000원(P/B 1.9x)으로 하향 조정. 투자의견 ‘매수'를 유지.'라고 밝혔다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 64,000원(-5.9%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2023년 10월 30일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 64,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,545원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,545원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 60,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 해성디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,000원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.