thinkpool

이베스트투자증권에서 30일 해성디에스(195870)에 대해 '반등의 기울기는 3Q24에 확인될 전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '실적 예상치 소폭 상회. 반등의 기울기는 3Q24에 확인될 전망. 상저하고의 실적 방향성은 명확하지만 상승의 기울기는 3Q24에 명확히 확인할 수 있을 것이라 판단. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 70,000원 하향 조정. 수요 회복의 세기에 있어서는 불확실성이 존재하지만 현주가는 12M Fwd P/E 기준 9.9x로 P/E 밴드 중단에 위치해 있어 Valuation Merit가 존재한다고 판단. 여전히 주가의 Downside Risk가 제한적이며 수요 회복에 따라 주가의 Outperform을 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24P 연결 실적은 매출액 1,549억원(+7%QoQ, -11%YoY), 영업이익 209억원(+28%QoQ, -33%%YoY, OPM 13.5%)으로 시장 컨세서스 매출액 1,576억원, 영업이익 201억원에 부합했으며 당사 추정치 매출액 1,468억원, 영업이익 199억원을 소폭 상회. 전장향 리드프레임 매출이 4Q23 620억원 → 1Q24 695억원으로 개선되며 실적 증가에 크게 기여했지만 메모리향 패키지기판 중 DDR5 대비 DDR4 비중의 증가로 인해 수익성 개선이 크지 않았음. 메모리를 제외한 차량용 반도체 고객사의 본격적인 수요회복은 3Q24부터 이루어질 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 70,000원(-6.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 02월 08일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,091원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,091원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 72,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 해성디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,333원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.