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삼성증권에서 07일 해성디에스(195870)에 대해 '4Q23 Review: 뒤늦은 차량용 반도체 재고 조정 싸이클'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
삼성증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '4분기 실적은 서버 고객사의 재고 조정으로 부진. IT 수요 부진과 서버 고객의 재고 조정이 1년동안 이어진 상황에서, 4Q23부터 차량용 반도체 재고 조정 시작. 서버 고객사의 주문은 회복할 전망이나, 차량용 반도체 기판 수요 둔화로 실적 회복은 느릴 전망. 본격적인 실적 회복은 2024년 하반기 예상. 매출액 급감에도 10% 이상의 수익성을 지키는 비용 절감 능력을 감안하여, 목표주가 60,000원 및 투자의견 'BUY' 유지.'라고 분석했다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 임은영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2023년 10월 30일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 07일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,545원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 67,545원 대비 -11.2% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 64,000원 보다도 -6.2% 낮다. 이는 삼성증권이 해성디에스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,000원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.