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BNK투자증권에서 02일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '신흥시장과 산업차량의 선전으로 감소폭 완화'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '1Q24 연결실적은 매출액 9,791억원(-4% yoy), 영업이익 536억원(-33% yoy), 영업이익률 5.5%(-2.4%p yoy)을 기록해 컨센서스(영업이익 523억원)에 부합. 딜러 재고와 고금리에 따른 선진시장의 수요 감소, 볼륨과 믹스 약화, 일회성 비용 등으로 전년동기비 부진했으나 신흥시장과 산업차량의 선전으로 시장대비 외형 감소폭은 완화. 일회성 비용 등을 제외하면 연간 가이던스 영업이익률에도 충족하는 수준으로 평가.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2분기 영업실적은 매출액 1조 264억원(-0.6% yoy), 영업이익 659억원(-32% yoy), 영업이익률 6.4%(-3.0%p yoy) 수준으로 전망. 신흥시장과 산업차량에서 매출 감소폭 완화가 이어질 것으로 기대. 일회성 비용 중인센티브 지출은 이어질 것으로 예상되나 그 외 일회성 비용 요인이 사라지면 전분기비 이익률 개선이 가능할 전망. 하반기로 갈수록 딜러 재고 조정이 일단락되고 금리인하 대기수요가 회복되면서 전년동기비 외형 성장이 가능할 것으로 기대. 중장기로는 부품 공용화 및 공용 플랫폼을 통한 시너지 효과가 가시화될 전망.'라고 밝혔다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 77,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 77,000원을 제시했다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,455원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 24년 04월 25일 발표한 한화투자증권의 76,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 69,455원 대비 10.9% 높은 수준으로 HD현대건설기계의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,500원 대비 -16.8% 하락하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.