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한화투자증권에서 22일 오리온(271560)에 대해 '성장을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
한화투자증권에서 오리온(271560)에 대해 '1) 더딘 중국 외형 회복은 아쉽지만. 춘절 연휴 시점 차이에 따른 캘린더 영향을 제거하기 위해 2023년 11~12월, 2024년 1~2월 4개월 누적 중국 매출액을 비교 해보면 위안화 기준 -4.7% YoY, 2024년 3월 역시 -1.7% YoY로 소폭 역성장. 중국 현지 주요 할인점 판매의 간접 판매 전환 여파. 중국 역시 오프라인 대형마트 입지 약화, 온라인 판매 비중 확대 추세가 이어지고 있어 채널 전환 작업은 필수적이나 2분기까지 성장 둔화 요인으로 작용될 전망'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2) 주주가치 제고 긍정적. 지난 4월 17일 공시를 통해 2024~2026년 신규 배당정책 발표. 변경 전 별도 재무제표 기준 잉여현금흐름의 20~60%에서 연결 재무제표 기준 배당성향 20% 이상으로 변경. 2024, 2025, 2026년 오리온의 보통주 주당 배당금은 2,300원, 2,500원, 2,600원으로 추정. 2023년 1,250원 대비 큰폭 증가'라고 밝혔다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 03월 13일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 18일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,917원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 24년 04월 17일 발표한 현대차증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 143,917원 대비 -9.7% 낮은 수준으로 오리온의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,750원 대비 -14.7% 하락하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.