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유진투자증권에서 20일 코윈테크(282880)에 대해 '3Q23 Review: 높은 수주 잔고 기반, 안정적인 실적 성장 지속 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코윈테크 리포트 주요내용
유진투자증권에서 코윈테크(282880)에 대해 '3Q23 전년동기 대비 매출액과 영업이익 크게 증가하며 실적 성장세 지속. 매출액 812억원, 영업이익 48억원으로 전년동기 대비 매출액 65.2% 증가, 영업이익 277.5% 큰 폭으로 증가. 3분기 실적에서 긍정적인 것은 전방시장인 글로벌 배터리 시장의 자동화 설비 및 엔지니어링 수요가 증가하면서 실적 성장이 지속되고 있다는 것임. 특히 자회사 탑머티리얼 매출이 전년동기 대비 353.5% 증가하였음. 4Q23 높은 수주잔고를 기반으로 큰 폭의 실적 성장 지속 전망. 매출액 1,076억원, 영업이익 128억원으로 전년동기 대비 큰 폭의 실적 성장이 지속될 것으로 예상함. 북미, 유럽향 턴키 수주가 확대되고 있어, 3분기 말 수주잔고 3,955억원을 넘어서 현재(2023.11.14) 기준, 4,500 억원대까지 증가함. 특히 기존의 전극공정 외에 믹싱, 조립 공정에서도 신규 AGV(Automated Guided Vehicle) /AMR(Autonomous Mobile Robot) 장비를 개발하여 납품을 준비하고 있어 긍정적임.'라고 분석했다.


◆ 코윈테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 48,000원 -> 39,000원(-18.8%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2023년 08월 16일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 48,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 07일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 16일 최고 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 39,000원을 제시하였다.


◆ 코윈테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,200원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 49,200원 대비 -20.7% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 52,000원 보다도 -25.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 코윈테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.