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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 더 강해지는 섬유, 더 가팔라지는 성장 - 하나증권, BUY(신규)
03월 20일 하나증권의 윤재성 애널리스트는 효성첨단소재에 대해 "신성장 동력인 탄소섬유에 주목. 2028년까지 생산능력 CAGR 36% 확장을 통해 고속 성장이 가능. 전사 영업이익 비중도 2023년 14%에서 2026년 27%까지 대폭 확대. 탄소섬유는 탄소중립과 우주항공시대 개막이라는 글로벌 패러다임 전환 속에서 두 단계의 성장과정을 거칠 것. Phase 1(~2025년)는 T700급의 친환경 관련 고압용기, 태양광 단열재용 수요 증가, Phase 2(2025년~)는 T1000급 우주항공/방산 관련 고부가제품 수요 증가가 기대. 특히, Phase 2에서는 방위/국방산업 특성상 중국 업체의 진입 자체가 불가능하다는 점이 긍정적. 탄소섬유는 2023년부터 본격적인 Seller's Market으로 진입할 전망. 이에 따라, 원가 하락에도 판가는 높은 수준에서 유지되며 20% 내외의 높은 OPM을 유지할 것"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY(신규)', 목표주가 '560,000원'을 제시했다.