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하이투자증권에서 25일 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '전지박 손익 개선 긍정적이나 밸류에이션 부담 여전'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루스첨단소재 리포트 주요내용
하이투자증권에서 솔루스첨단소재(336370)에 대해 '1Q24 실적 시장기대치 하회에도 불구하고 전지박 출하량 증가세 긍정적. 2Q24 헝가리 1공장 풀가동 체제 돌입, 하반기 2공장 가동 본격화 전망. 목표주가 20,000원과 Hold 투자의견 유지. 지난 5년간 대규모 적자가 발생했던 전지박 부문이 올해 적자폭이 상당히 축소될 것으로 예상된다는 점은 지금까지 쌓여왔던 투자자들의 우려를 완화시키는데 긍정적으로 작용할 전망. 다만 현 주가는 2025년, 2026년 예상 실적 기준 P/E가 각각 65.1배, 49.3배 수준으로 24~36개월 선행 밸류에이션 매력도가 높지 않아 당분간 주가 상승을 기대하기는 어려울 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '동사 1Q24 실적은 매출액 1,213억원(+8% YoY, +16% QoQ), 영업이익 -140억원(적자지속 YoY/QoQ)을 기록하며 시장기대치(매출액 1,189억원, 영업이익 -114억원)를 하회. 사업부문별로는 전지박이 전세계 고금리 기조 속에 북미, 유럽 전기차 수요 성장세 둔화에도 불구하고 주요 고객사 내 점유율 상승과 생산량 확대 효과가 나타나면서 출하량이 전분기 대비 약 20~25% 가량 증가한 것으로 분석. 다만 헝가리 2공장 가동과 캐나다 1공장 건설로 인한 비용 반영으로 수익성 개선은 제한적이었던 것으로 추정. 반면 동박은 반도체 업황 회복에 따른 하이-엔드 제품 판매량 증가로 매출과 수익성이 개선되면서 흑자전환.'라고 밝혔다.


◆ 솔루스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 10월 30일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 솔루스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,625원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,625원 대비 -11.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 13,000원 보다는 53.8% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 솔루스첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,550원 대비 -50.3% 하락하였다. 이를 통해 솔루스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.