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다올투자증권에서 02일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '올해는 수주와 매출 모두 증가 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산퓨얼셀 리포트 주요내용
다올투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '두산퓨얼셀 1Q24 Review. 영업이익 16억원(OPM 5.2%, YoY -48.5%) 기록하며 시장 컨센서스 상회. 일반/청정 수소발전 입찰시장 및 RPS 잔여 물량 발주 진행될 예정으로, 당사는 2024년 연간 160MW 규모의 신규 수주 예상. 또한, 국내외 데이터센터향 전력 수요 증가로 연료전지 발전에 대한 관심도 확대될 전망. 이제 필요한 건 연료전지주기기 납품 확대에 따른 매출 증가. 하반기부터 본격적인 실적 성장 기대. 투자의견 BUY, 적정주가 2.8만원 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 매출액 317억원(YoY -36.5%), 영업이익 16억원 (OPM 5.2%, YoY -48.5%), 순이익 -2억원 기록. 연료전지주기기 출하가 없어 매출액이 당사 추정치를 크게 하회. 당분기 시장에서의 발주가 없어 신규 수주 부재. 다만, RPS 잔여 물량 및 CHPS 입찰 시장 개설에 따라 2분기 이후 수주 확대 기대. 사측은 일반 수소발전 입찰시장 180MW 중 50% 이상 확보를 목표.'라고 밝혔다.


◆ 두산퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 01월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 20일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 두산퓨얼셀 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,555원, 다올투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,555원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,555원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,700원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 두산퓨얼셀의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.