뉴스·공시
[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = SK증권은 26일 코리안리(003690)에 신용등급 상향 가능성이 높고 올해 하반기부터는 보험손익을 중심으로 전년 동기 대비 증익 추세가 나타날 것으로 전망했다. 목표주가는 1만1000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
[서울=뉴스핌] 아이뉴스24 = SK증권이 26일 코리안리의 목표주가를 1만1000원으로 제시했다. [사진=코리안리 재보험] npinfo22@newspim.com |
최근 글로벌 신용평가사 S&P는 코리안리의 신용등급 전망을 기존 A(안정적)에서 A(긍정적)으로 상향했다.
이에 설용진 SK증권 연구원은 "통상적으로 전망 상향 후 12~18개월 이내에 신용등급 상향으로 이어지는 경우가 많다는 점을 감안하면 2025년~2026년 중 코리안리의 신용등급이 A+로 상향될 가능성이 높다"고 판단했다.
이어 "재보험 계약에 있어 재보험사의 신용등급에 따라 접근할 수 있는 물건의 퀄리티가 달라진다는 점과 코리안리가 과거 2014년 신용등급 A 확보 이후 본격적으로 수재보험료 확대·당기순이익 레벨업이 나타났다"고 설명했다.
그러면서 "코리안리보다 상위권에 위치한 주요 재보험사의 신용등급이 중국 재보험 그룹(ChinaRe)를 제외하면 최소 A+ 이상이라는 점을 감안할 때 향후 신용등급 상향에 기반한 해외수재 중심의 추가적인 성장과 수익성 개선 기대감이 유효할 것"이라고 봤다.
설 연구원은 1분기 코리안리의 당기순이익이 전년 대비 40.8% 하락한 747억원을 전망했다. 전년 대비 감익 폭이 높아보이지만, 2023년 하반기부터 보수적 가정을 적용한 점을 고려하면 실제 이익체력 이슈보다는 가정 관련 이슈 영향으로 볼 수 있다.
그는 "2024년 하반기부터는 보험손익을 중심으로 전년 동기 대비 증익 추세가 나타날 것"이라며 "올해 예상 연간 당기순이익은 전년 대비 3.7% 오른 2980억원을 전망한다"고 내다봤다.
1분기 실적에 대해선 "부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 등에 대한 보수적 회계처리 권고 등 영향이 예상되며 충당금 적립 등에 따라 경상 대비 부진한 투자손익이 예상된다"며 "보험손익은 1~2월 중 특별한 대규모 자연재해가 발생하지 않은 점을 감안하면 IFRS4 기준 양호한 합산비율이 전망되나 IFRS17 기준으로는 보수적 가정 적용에 따른 버퍼 확보 영향으로 전년 동기 대비 낮아진 이익이 예상된다"고 말했다.
이 기사는 아이뉴스24가 제공하는 기사입니다
저작권자(c) 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌(Newspim), 무단 전재-재배포 금지
뉴스속보
- [리포트 브리핑]코리안리, '우호적인 시장 환경과 견조한 배당 기대' 목표가 10,000원 - 한화투자증권 라씨로
- [리포트 브리핑]코리안리, '불확실한 업황 속 확실한 대안' 목표가 10,000원 - 유안타증권 라씨로
- [장중수급포착] 코리안리, 외국인/기관 동시 순매수… 주가 +2.33% 라씨로
- [리포트 브리핑]코리안리, '기울기의 문제일 뿐' 목표가 11,000원 - 현대차증권 라씨로
- [리포트 브리핑]코리안리, '가장 뚜렷한 성장 스토리' 목표가 11,000원 - SK증권 라씨로
- 코리안리, 신용등급 상향 가능성 높아-SK 뉴스핌
- [장중수급포착] 코리안리, 외국인/기관 동시 순매수… 주가 +1.96% 라씨로
- 첫 '벚꽃 배당' 시작…"하나투어·대신證 주목" 한국경제
- [장중수급포착] 코리안리, 외국인/기관 동시 순매수… 주가 +2.85% 라씨로
- [리포트 브리핑]코리안리, '4Q23 Review: 중장기적 실적은 더욱 긍정적' Not Rated - SK증권 라씨로