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SK증권에서 26일 코리안리(003690)에 대해 '가장 뚜렷한 성장 스토리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코리안리 리포트 주요내용
SK증권에서 코리안리(003690)에 대해 '높아진 신용등급 상향 가능성. 금융재보험 중심 추가적인 성장 기대. 1Q24 당기순이익은 747억원(-40.8% YoY)를 예상. 전년 대비 감익 폭이 높아 보이지만 23년 하반기부터 보수적 가정을 적용한 점을 고려하면 실제 이익체력 이슈보다는 가정 관련 이슈 영향으로 볼 수 있으며 24년 하반기부터는 보험손익을 중심으로 전년 동기 대비 증익 추세가 나타날 것으로 예상. 2024E 연간 당기순이익은 2,980억원(+3.7% YoY)를 전망. 1Q24 실적의 경우 부동산 PF 등에 대한 보수적 회계처리 권고 등 영향이 예상되며 충당금 적립 등에 따라 경상 대비 부진한 투자손익이 예상. 보험손익은 1~2월 중 특별한 대규모 자연재해가 발생하지 않은 점을 감안하면 IFRS4 기준 양호한 합산비율이 전망되나 IFRS17 기준으로는 보수적 가정 적용에 따른 버퍼 확보 영향으로 전년 동기 대비 낮아진 이익이 예상.'라고 분석했다.


◆ 코리안리 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 12월 05일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.


◆ 코리안리 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,600원, SK증권 긍정적 평가
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,600원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 12,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 코리안리의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.