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이베스트투자증권에서 08일 아이에스동서(010780)에 대해 '4Q23 Review: 주택이 효자'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이에스동서 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 '대구 범어W 준공에 따른 도급증액 효과로 어닝 서프라이즈. 보수적 영업 기조로 감익 구간이나, 하반기 모멘텀 회복될 것. 탑라인 감소는 2025년까지 이어질 전망이나, 신사업 부문들의 매출, 이익 신장에 따라 2025년은 탑라인 감소에도 불구하고 EPS 성장세가 다시 회복될 것으로 전망. 여전히 경북 경산시 중산지구라는 거대 Land Bank를 보유하고 있다는 점은 긍정적이며, 금리 인하와 부동산 경기 회복 기대감에 따라 주가 모멘텀 역시 하반기로 갈수록 회복될 전망.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '아이에스동서의 4Q23 매출액은 4,910억원으로 전년동기대비 6.1% 감소, 컨센서스 대비 11.4% 상회. 영업이익은 858억원으로 전년동기대비 42.5% 증가, 컨센서스 영업이익 615억원 대비 39.6% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록. 이는 수성 범어W의 준공정산이익 651억원이 원가 없이 매출에 반영된데에 크게 기인. 1분기 준공 시점을 예상했던 현장이기 때문에 1분기 매출, 이익은 되려 하향 조정.'라고 밝혔다.


◆ 아이에스동서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2023년 11월 22일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 20일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 아이에스동서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,400원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,000원 대비 -21.2% 하락하였다. 이를 통해 아이에스동서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.