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BNK투자증권에서 19일 아이에스동서(010780)에 대해 '신사업과 주주환원의 물꼬를 트다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이에스동서 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 '2023년 4분기 영업이익은 858억원으로 전년동기대비 42.5% 증가. 대형 현장 공사비 증액 효과로 영업이익 급증. 2024년 매출액은 전년대비 21.9% 감소한 1조 5,856억원으로 예상. 2024년 영업이익은 2,419억원으로 전년대비 31.7% 감소할 전망. 분양 감소로 건설은 역성장 불가피. 신사업의 성장성이 관건. 리스크 관리 능력+신사업 안착+주주환원 물꼬→ 매수 의견 유지. 작년 신규분양 실적이 전무. 이에 따라 당분간 실적 하락이 불가피하지만 반대급부로 리스크는 제한적. 건설업의 높은 변동성을 상쇄하기 위한 환경 중심의 신사업 전략도 성공적. 더불어 이번에 주주환원(주당 1,500원 배당+200억원 규모 자사주 소각)의 물꼬를 텄다는 점도 긍정적'라고 분석했다.


◆ 아이에스동서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 46,000원 -> 38,000원(-17.4%)
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 09월 26일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다.


◆ 아이에스동서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,200원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,200원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 40,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 아이에스동서의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,250원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 아이에스동서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.