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삼성증권에서 08일 아이에스동서(010780)에 대해 '수도권 최대 전처리 공장 준공으로 수직 계열화 강화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이에스동서 리포트 주요내용
삼성증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 '자회사 아이에스비엠솔루션은 화성에 연 7천 톤의 규모의 폐배터리 전처리 공장을 완공, 수요 급감을 겪고 있지만 시장 선점을 위한 단계. 후처리 공장 용량의 1/2인 전처리 용량 확보, 장기적으로 원재료 수급에 우위. 폐배터리 재활용 시장의 개화까지, 선투자 후 경험을 축적할 수 있는 체력이 중요. 아이에스동서는 건설 비중이 영업이익의 절반이지만 4분기 건설 영업이익이 60% 증가할 정도로 PF 익스포저가 낮음. 이는 폐배터리 재활용으로 환경사업 고도화를 추진 중인 아이에스동서의 사업 재편에 긍정적 요인. 최근 금속 가격 안정은 단기적 주가 회복 요인이며, 선제적 투자 완성은 중장기적으로 투자 매력도를 높이는 요인.'라고 분석했다.


◆ 아이에스동서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 이경자 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 02월 08일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 20일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.


◆ 아이에스동서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,000원, 삼성증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 33,000원은 23년 11월 15일 발표한 NH투자증권의 33,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 38,000원 대비 -13.2% 낮은 수준으로 아이에스동서의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,200원 대비 -21.2% 하락하였다. 이를 통해 아이에스동서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.