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하이투자증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 '1Q24 Review: 중장기 긍정적 전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
하이투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원 유지. 2023년 화공 부문 수주 공백으로 화공 부문의 매출액 감소 속도가 예상 대비 가파름. 정산이익 등 일회성 요인 등으로 1Q24 이익 레벨은 전년과 크게 달라지지 않았지만, 2024년 하반기 갈수록 영업이익 레벨은 감소할 가능성이 높음. 1Q24 영업이익 컨센서스 부합. 2024년 신규 수주는 18조원 이상 예상. 2024년 화공 부문의 매출액은 크게 감소할 것으로 예상되는 가운데(-18.0% YoY), Fadhili 매출액 기여가 본격화될 것으로 예상되는 2025년 하반기부터 다시 화공 부문의 매출 증가가 기대.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '연결 기준 1Q24 삼성E&A의 매출액은 2.4조원(-5.9% YoY, -15.7% QoQ), 영업이익은 2,094억원(-7.1% YoY, -22.4% QoQ, OPM 8.8%)를 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스에 부합. 화공 부문 매출액은 9,415억원(-12.4% YoY, -9.7% QoQ), GPM은 15.8%(+5.9%p YoY)를 기록. 비화공 부문 매출액은 1.4조원(-1.1% YoY, -19.1% QoQ), GPM은 13.0%(-1.8%p YoY)를 기록.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 36,000원 -> 36,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2024년 01월 31일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 36,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 28일 최고 목표가인 41,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 36,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,611원, 하이투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,611원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,143원 대비 -15.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.