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DS투자증권에서 25일 삼성물산(028260)에 대해 '건설 부문 역대 최대 수준의 실적 기록'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '1Q24 연결 매출 10.8조원 (+5.4% YoY), 영업이익 7,120억원 (+11.1% YoY, 6.6% OPM)으로 당사 예상치와 시장 기대치를 소폭 상회. 특히 하이테크향 (반도체) 호조로 인해 건설 부문 매출액은 5.58조원 (+21.4% YoY), 영업이익 3,370억원 (+15.4% YoY)의 역대 최대 수준의 실적을 기록. 미국 텍사스 테일러 공사 건설과 평택 마감 공사 등이 반영되면서 매출이 크게 증가. 전년도 UAE 발전소 화재에 따른 충당금 반영 기저 효과와 기존 프로젝트들의 수행 안정성이 유지되면서 영업이익도 크게 개선. 1분기 신규 수주 2.4조원 중 하이테크 (반도체)향 1.6조원을 차지한 것으로 파악. 올해 하이테크 향 수주 계획은 당초 8조원이었으나 이를 초과 달성할 가능성도 열려 있음.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '이미 글로벌 스탠다드에 준하는 주주환원 정책을 시행해왔음. 사실상 경영권 방어의 역할을 할 수 있었던 자사주를 3년 내 안분하여 전량 소각하기로 했으며 이미 1/3을 소각. 향후 밸류업 관련 효과적이며 구체적인 가이드라인이 나온다면 이에 부응할 수 있는 잠재 여력을 보유하고 있는 기업.'라고 밝혔다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 190,000원(+11.8%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 김수현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 02월 01일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,273원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,273원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 165,556원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.