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KB증권에서 09일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q24 Review: 바닥은 통과했지만...'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
KB증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 21,000원으로 5% 하향. 2024E~26E 영업이익 추정치를 하향조정한 영향. 실적과 주가의 저점은 분명 지났으나, 주가 반등을 위한 모멘텀이 부족한 상황. 화장품을 제외한 모든 사업 부문 매출이 여전히 하락세를 보인 점도 아쉬운 부분. 구조적인 외형 성장을 동반한 이익 개선 흐름이 나타나야 의미 있는 주가 상승이 가능할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q24 연결 매출액은 3,094억원 (-1% YoY), 영업이익은 112억원 (+9% YoY), 영업이익률 3.6% (0.3%p YoY 개선). 영업이익이 컨센서스를 20% 하회. 의류 매출 부진 및 마케팅비 부담 때문. 2024년 연결 매출액은 1조 3,342억원 (-2% YoY), 영업이익은 611억원 (+25% YoY)으로 전망. 영업이익 추정치를 종전 대비 17% (124억원) 하향조정했는데, 주로 수입 의류 및생활용품 부문 추정치 하향에 기인'라고 밝혔다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 21,000원(-4.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 02월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,500원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,500원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 17,000원 보다는 23.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,333원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.