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유진투자증권에서 06일 바텍(043150)에 대해 '4Q23 Review: 매출 성장 양호, Valuation 매력 보유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 바텍 리포트 주요내용
유진투자증권에서 바텍(043150)에 대해 '4Q23 Review: 매출 성장은 지속되고 있으나, 연구개발비 및 마케팅비용 상승으로 영업이익은 시장 기대치 하회. 매출액 1,067억원, 영업이익 146억원으로 전년동기 대비 매출액은 3.3% 증가하였고, 영업이익은 33.5% 감소. 시장 컨센서스(매출액 1,084억원, 영업이익 225억원) 대비 매출액은 유사했지만, 영업이익은 35.3% 하회함. 매출액은 분기 최고 매출액을 달성하였는데, ① 미국 시장 딜러 추가로 인하여 북아메리카 시장 매출이 전년동기 대비 16.6% 증가하였고, 이외에도 남아메리카 지역도 전년동기 대비 50.5% 증가하였기 때문임. 수익성이 하락은 신제품에 대한 연구개발비가 증가, 해외법인 인건비, 판매촉진비 등 마케팅 비용이 상승 때문임.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q24 Preview: 매출액 992억원, 영업이익 184억원으로 전년동기 대비 각각 9.1%, 30.8% 증가할 것으로 전망. GreenX 12(SmartX) 신제품 등 3D 제품 판매 등 프리미엄 제품 판매 확대는 물론, 미국 시장 안정화 단계로 시장 지배력이 확대되고 있고 있고, 이머징 시장인 남아메리카 지역의 매출 성장이 지속될 것으로 예상하고 있기 때문'라고 밝혔다.


◆ 바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 박종선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 11월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.


◆ 바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,143원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,800원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.