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NH투자증권에서 06일 스카이라이프(053210)에 대해 '아쉬운 실적'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스카이라이프 리포트 주요내용
NH투자증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 '4분기 실적은 매출액 2,622억원(-3.3% y-y, +0.6% q-q), 영업이익 -26.1억원(적자전환)으로 영업이익은 시장 컨센서스 77억원을 크게 하회. 특히 당기순이익은 HCN 영업권 상각 비용이 1,051억원정도 일회성으로 반영되면서 -1,237억원을 기록. 매출액은 안정적인 방송 사업 매출에도 광고 경기 둔화에 따라 자회사 스카이TV 매출이 부진. 비용에서는 프로그램 사용료 협상이 마무리되면서 관련 비용이 증가하였고, 오리지널 콘텐츠 투자에 따른 무형자산 상각연수를 기존 5년에서 2년으로 하향 조정하면서 일시적인 상각비도 반영. 자회사 스카이TV가 영업적자를 기록하고 있으나, ENA 채널의 경쟁력이 지속적으로 성장하고 있어 고무적. 2024년 PBR 0.37배로 저PBR주이나, 실적 성장세가 아쉬운 상황'라고 분석했다.


◆ 스카이라이프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,500원 -> 6,200원(-4.6%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,200원은 2023년 11월 02일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 -4.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 9,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,200원을 제시하였다.


◆ 스카이라이프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,589원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 6,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,589원 대비 -18.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 6,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 스카이라이프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,589원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,971원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 스카이라이프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.