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BNK투자증권에서 21일 비에이치(090460)에 대해 '상저하고 실적 기대, 모멘텀은 하반기 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '스마트폰 수요 부진과 IT OLED용 FPCB 초기 양산에 따른 비용 발생 및 저수익성을 고려할 때, 올해 상반기 매출 및 수익성은 작년 동기와 비슷할 전망. 그러나 하반기에는 모바일용 FPCB의 경우 고객사 내 점유율 상승이 기대되고, IT OLED용 FPCB 매출이 본격 증가할 전망. 아이패드 OLED 모델이 올해는 상위 2개로 한정 예상되나, 내년에는 일반 모델까지 확대 적용될 전망이며, 수요처도 더 늘어날 것으로 보여 성장 기대감이 높아질 전망.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2024E EPS 21% 하향 조정과 최근 디레이팅된 Valuation을 고려하여, 목표주가를 26,000원으로 하향조정. 그러나 동사 주가는 역사적 Valuation 저점에 있으며 지나친 저평가 상태. 하반기 모멘텀을 대비한 상반기 저점 매수를 권유.'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 26,000원(-13.3%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2023년 11월 02일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 21일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,346원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,346원 대비 -11.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 24,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,346원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,750원 대비 -20.1% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.