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유진투자증권에서 23일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '대만 경쟁사는 주가 급등, 신야드 가치 고려하면 절대 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 137.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '수주 부진, 경쟁 이슈 부각되며 주가 단기 급락. 경쟁사인 대만 Century Wind Power의 주가는 대만 총선 전일 기준 60% 급등. 2023년 SK오션플랜트의 대만 해상풍력 매출 약 5,000억원 vs Century Wind Power는 3,560억원. 수율 낮아서 Century Wind Power는 2022년 영업적자 기록했고, 2023년에도 영업이익률 5% 이하로 추정. Century Wind Power의 시가총액은 최근 주가 급등으로 2.4조원 vs SK오션플랜트는 시가총액 0.8조원. 대만에 이어 한국 해상풍력 시장도 올해부터 건설 단계에 진입하는 것을 고려하면 SK오션플랜트의 가치 급락 과도. 경쟁 증가로 인한 이익률 훼손 우려는 단기적인 시각, 해상풍력 시장 성장 초기국면이어서 동사의 성장 궤도 유지될 것. 해상풍력 시장 개화하려면 기자재 조립하는 전용 야드가 필수, 동사의 50만평의 야드가 창출할 가치를 고려해야. 투자의견 BUY, 목표주가 32,000만원 유지. 목표주가는 현재 야드와 신야드 가치 감안한 평가의 하단 수준'라고 분석했다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 한병화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 01월 23일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,167원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,167원 대비 27.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 34,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,556원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.